Използване на Статистически метод за анализ

Статистически метод за анализ

В многобройните случаи статистическите съотношения се прилагат за групирани данни чрез предварителното им подбиране по групи и анализиране на тяхното значение. Когато изследваните данните, се разположат по продължение на интервална скала, и те формират база с променливи данни, които често се изследват въз основа на тяхното честотно разпределение. Най-често се използва като дефиниция за честотното разпределение което е статистически инструмент, с чиято помощ максимално количество информация се представя с минимални подробности. Променливите данни могат да бъдат представени както с цели, така и с дробни числа. За по-лесен анализа често се използва закръгляне на дробните числа до цели.

Основно правило за прилагане на честотното разпределение като статистически метод за финансов анализ е, анализираните данни да бъдат от хомогенен тип. Това представя, данните задължително да бъдат сравними и съпоставими една с друга. В същия смисъл анализът на честотното разпределение на група акции на фондовата борса изисква да се изберат акции от един отрасъл, а не от няколко различни отрасъла. Интересно е в случая е да се отбележи, че:

Статистически метод за анализ

Първо. Използването на т.н. групиране на данните в класове е първа фаза от приложението на честотното разпределение като статистически метод за финансов анализ. Първичната идея на честотното разпределение е да се организира вношителна база данни чрез представянето й в един разбираем и достъпен вид. Така ако се развие пример с всекидневно публикуваните борсови котировки на група от селектирани акции, може да се проследи логиката на приложение на метода на честотното разпределение. В това отношение ще видите пример в (Видео 1) там се представят групирани данни за котировките на акциите на 170 фирми при затварянето на фондовата борса в Ню Йорк. Графично данните са изразени с помощта на хистограма чрез (Видео 2).

(Видео 1)

С помощта на  (Видео 1) показваме честотно разпределение с демонстриране на първоначалните данни за котировките на 170-те избрани акции при затваряне на борсата са групирани в класове. Абсолютно всеки клас има еднакъв обхват (в случая обхватът се равнява на $10). Тук съществува правопропорционална зависимост между броя избрани класове и достоверността на анализа. При това положение колкото по-малко класове се формират, толкова възможността за пропускане на важни характеристики на анализираната съвкупност нараства и обратното. Набирането на множество класове, разбира се, също трябва да бъде умерено. Или с други думи е препоръчително, класовете за честотно разпределение да бъдат съобразени със спецификата на изследваната съвкупност от финансови данни. Като вземем предвид тези съображения базата с данни за борсовите котировки на селектираните акции формират 10 класа с данни с интервал от $10. Тези класове трябва да бъдат дефинирани прецизно с цел избягване на двойното отчитане. Това означава, че вторият клас се дефинира от $10 и под $20, а не респективно от $10 до $20. Вторият случай би позволил, борсовата котировка от $20 да бъде включена в два класа, което е методологически недопустимо.

Статистически метод за анализ

Второ. При вторият вариант честотното разпределение може да бъде представено и в относителен израз. Това е така, защото делът на всеки клас в рамките на генералната съвкупност представя допълнителна информация за нейната структурираност. При  последната колона от (Видео 1) се демонстрира вида на подобно относително честотно разпределение. Този резултат много лесно може да се сравни разпределението на отделните класове в рамките на общите 100%.

Трето. Когато кумулативното честотно разпределение е алтернативна форма за прилагане на тази модификация на статистическия метод за финансов анализ. Пример за кумулативно честотно разпределение е представен на (Видео 2). Основното предимство на кумулативното честотно разпределение е, че предоставя информация за разпределението на значенията от изследваната съвкупност до и над определена величина.

(Видео 2)

Четвърто. Тук използваме профилът на честотното разпределение които позволява да се изведе графична зависимост, засягаща изследваната съвкупност от финансови данни. В този пример хистограмата от (Видео 3)  позволява да се констатира, че профилът на честотното разпределение на борсовите котировки на 170-те изследвани акции е изкривен.

Статистически метод за анализ

Това е последствие от факта, че в рамките на втория формиран клас се групира най-голям брой изследвани акции, поради което и профилът на честотното разпределение достига слоя максимум.

(Видео 3)

Изводи: Нормален профил има тогава, когато и двете му страни са симетрични. Тази симетрия може да бъде концентрирана в малък интервал (силно изпъкнал профил) или да бъде разположена в рамките на всички изведени класове (слабо изпъкнал профил на честотно разпределение).

Техника на индексния анализ

Индексния Анализ

При финансовият анализ,  обхваща  времето от четири или дори пет и повече години, сравнителният анализ може да създаде известни затруднения, дължащи се на увеличаването на изчисленията. За отбягване на подобни неудобства  използваме  индексният метод на анализ, при който дългосрочния ход се изразява посредством индексните числа. 

В тази посока за да се калкулира редица от индексни числа, трябва да се избере базисна година. Тази базисна година ще има индексна сума 100 за всички отчетни пера. Обичайно е, за базисна година да се приема годината, която изобразява средните и типичните условия за съществуване и нарастване на финансовия резултат. Когато най-ранната година, за която съществуват сведения, не отговаря на подобно условие, се избира различна година. Накуп индексни числа се изчисляват с помощта на отнасяне по посока на базисната година. В  практиката този метод е известен с името - индекс на променливия състав.

Метод на Индексен Анализ

Метод на Индексния Анализ

Пример 1: Ако в края на базисната 2014г. фирма Национална Електрическа компания ЕАД - гр. София има записване по балансовото перо "Взимания от клиенти" в размер на 40 000 лв., а в края на 2015г. съответно 50 000 лв., то индексното число ще е равняващ се на 125.

Метод на индексния анализ

Пример 2: Ако през 2016 г. балансовото перо има стойност 24 000 лв., то индексът ще бъде 60.

Метод на индексния анализ

Нужно е да се отбележи, че след като се използва индексният метод и се калкулират индексните числа, процентните изменения не могат да бъдат пряко разчитащи, а само след отнасяне спрямо базисната година. Ето защо промяната в балансовото перо "Вземания от клиенти" между 2015 и 2014 е 25% (Индекс 125 - индекс 100 = 25%).

Погледнато от друга страна, измененията между 2016 и 2015 не е -65%, както може да се допусне пряко съпоставяне (индекс 60 - 125), а е -52%, което предполага пресмятане на промяната от 2016 спрямо 2015 с помощта на отнасяне към сумата за 2015. Процентната промяна може да бъде изчислена и с използването на индексните числа при съобразяване с големината на изменението  на   2016 спрямо 2015.

Метод на Индексен Анализ

Обединявайки възможностите, които предоставя индексният метод за осъществяване на финансов анализ, може да се определи, че:

1.  Определянето на процентните изменения и формирането на серии между индексни числа се базира отгоре на използването на абсолютните значения за съответни пера. Наложително е, аналитикът да вземе предвид получените резултати с промените в ценовото равнище. При обратния случай индексният анализ ще образува едни изопачени и грешни резултати. 
2.  Индексният анализ може да породи допълнителни ползи, в случай че получените резултати бъдат съобразени с промените в средата, в ограничение на която фирмата е функционирала. Като в действителност колкото по-разнообразни са икономическите изисквания, обхванати от сравняваните периоди, толкова по-добре аналитикът бива да оцени начините, с които фирмата е издържала на неблагоприятните условия и се е възползвала респективно от благоприятните условия.
3. Анализирайки формираните серии от индексните числа, трябва да се имаме предвид всички силни и слаби страни на метода, като се определи и неговият терен на приложение. На равнище цялостен финансов отчет е по-успешно, промените в текущо финансово състояние да бъдат ощетени с помощта на сравнителни отчети, в което се посочва промяната на всякакви балансови пера от текущата спрямо предходната година. При, сравняването на сериите от индексните числа не среща много сериозни методологически затруднения при анализа на динамиката в перата на оборотния капитал (текущи активи и текущи пасиви) през годините.

Начин на действие на сравнителния анализ

Сравнителния анализ

Методът на сравнителния анализ, анализира операциите и показателите, чрез тяхната употреба с други  показатели, приети за основа или бенч-марк. Характерните  форми  на сравнителният начин за анализ има за обект баланса на фирмата. Съставянето  на баланса притежава своя нормативна обусловеност. Балансът на фирмата е един документ, който дава отговор  на изискванията за съпоставимост. Всъщност, сравнителният метод е вероятно да обхване по някакъв начин отчетите за приходите и разходите, тъй и отчетите за парични потоци.

Метод на Сравнителния анализ

Резултат от използването на сравнителният метод е най-важен при разкриването на тренд. Паралелно с това сравнителният метод, приложен за срок от няколко години, разрешава да се разкрие посоката, силата и интензитета на констатирания тренд. В същото време, използването на сравнителния метод в предела на финансовия анализ може да се прояви чрез калкулиране за една година в сравнение с предходната в абсолютни и относителни величини (видео. 1). Пресмятането на промените в рамките на краткосрочен период е лесно. На лице са, обаче някои методологически трудности, породени от появата на големи по своя размер различия на отчетни пера от настоящата спрямо предходната година. Щом през предходната година притежаваме отрицателно отклонение, а през сегашната положително, процентната промяна трудно може да бъде пресметната. Сходна е картината и, когато едно перо има стойност в предходната година, а няма такава през сегашната и понижението е равно на 100 %. Ако е в обратния случай, след като няма стойност за текущата, а само за базисната година, не е възможно да бъде изчислена процентната промяна. С намерение усъвършенстване на сравнителният метод за анализ може да се използва такова представяне на финансови отчети, при което да се отбележи натрупаната пълната сума за периода за всяко проучено перо и средната сума за това времетраене. Въвеждането на средни суми за периода позволява да бъдат разкрити въздействията и промените с необичайното свойство на динамиката.

За да покажем нагледно как става, ще кача видео направено в среда  - Excel.

Сравнителния анализ

                                                                                                                                                                                                








(Видео. 1).