Техника на индексния анализ

Индексния Анализ

При финансовият анализ,  обхваща  времето от четири или дори пет и повече години, сравнителният анализ може да създаде известни затруднения, дължащи се на увеличаването на изчисленията. За отбягване на подобни неудобства  използваме  индексният метод на анализ, при който дългосрочния ход се изразява посредством индексните числа. 

В тази посока за да се калкулира редица от индексни числа, трябва да се избере базисна година. Тази базисна година ще има индексна сума 100 за всички отчетни пера. Обичайно е, за базисна година да се приема годината, която изобразява средните и типичните условия за съществуване и нарастване на финансовия резултат. Когато най-ранната година, за която съществуват сведения, не отговаря на подобно условие, се избира различна година. Накуп индексни числа се изчисляват с помощта на отнасяне по посока на базисната година. В  практиката този метод е известен с името - индекс на променливия състав.

Метод на Индексен Анализ

Метод на Индексния Анализ

Пример 1: Ако в края на базисната 2014г. фирма Национална Електрическа компания ЕАД - гр. София има записване по балансовото перо "Взимания от клиенти" в размер на 40 000 лв., а в края на 2015г. съответно 50 000 лв., то индексното число ще е равняващ се на 125.

Метод на индексния анализ

Пример 2: Ако през 2016 г. балансовото перо има стойност 24 000 лв., то индексът ще бъде 60.

Метод на индексния анализ

Нужно е да се отбележи, че след като се използва индексният метод и се калкулират индексните числа, процентните изменения не могат да бъдат пряко разчитащи, а само след отнасяне спрямо базисната година. Ето защо промяната в балансовото перо "Вземания от клиенти" между 2015 и 2014 е 25% (Индекс 125 - индекс 100 = 25%).

Погледнато от друга страна, измененията между 2016 и 2015 не е -65%, както може да се допусне пряко съпоставяне (индекс 60 - 125), а е -52%, което предполага пресмятане на промяната от 2016 спрямо 2015 с помощта на отнасяне към сумата за 2015. Процентната промяна може да бъде изчислена и с използването на индексните числа при съобразяване с големината на изменението  на   2016 спрямо 2015.

Метод на Индексен Анализ

Обединявайки възможностите, които предоставя индексният метод за осъществяване на финансов анализ, може да се определи, че:

1.  Определянето на процентните изменения и формирането на серии между индексни числа се базира отгоре на използването на абсолютните значения за съответни пера. Наложително е, аналитикът да вземе предвид получените резултати с промените в ценовото равнище. При обратния случай индексният анализ ще образува едни изопачени и грешни резултати. 
2.  Индексният анализ може да породи допълнителни ползи, в случай че получените резултати бъдат съобразени с промените в средата, в ограничение на която фирмата е функционирала. Като в действителност колкото по-разнообразни са икономическите изисквания, обхванати от сравняваните периоди, толкова по-добре аналитикът бива да оцени начините, с които фирмата е издържала на неблагоприятните условия и се е възползвала респективно от благоприятните условия.
3. Анализирайки формираните серии от индексните числа, трябва да се имаме предвид всички силни и слаби страни на метода, като се определи и неговият терен на приложение. На равнище цялостен финансов отчет е по-успешно, промените в текущо финансово състояние да бъдат ощетени с помощта на сравнителни отчети, в което се посочва промяната на всякакви балансови пера от текущата спрямо предходната година. При, сравняването на сериите от индексните числа не среща много сериозни методологически затруднения при анализа на динамиката в перата на оборотния капитал (текущи активи и текущи пасиви) през годините.