Използване на Статистически метод за анализ

Статистически метод за анализ

В многобройните случаи статистическите съотношения се прилагат за групирани данни чрез предварителното им подбиране по групи и анализиране на тяхното значение. Когато изследваните данните, се разположат по продължение на интервална скала, и те формират база с променливи данни, които често се изследват въз основа на тяхното честотно разпределение. Най-често се използва като дефиниция за честотното разпределение което е статистически инструмент, с чиято помощ максимално количество информация се представя с минимални подробности. Променливите данни могат да бъдат представени както с цели, така и с дробни числа. За по-лесен анализа често се използва закръгляне на дробните числа до цели.

Основно правило за прилагане на честотното разпределение като статистически метод за финансов анализ е, анализираните данни да бъдат от хомогенен тип. Това представя, данните задължително да бъдат сравними и съпоставими една с друга. В същия смисъл анализът на честотното разпределение на група акции на фондовата борса изисква да се изберат акции от един отрасъл, а не от няколко различни отрасъла. Интересно е в случая е да се отбележи, че:

Статистически метод за анализ

Първо. Използването на т.н. групиране на данните в класове е първа фаза от приложението на честотното разпределение като статистически метод за финансов анализ. Първичната идея на честотното разпределение е да се организира вношителна база данни чрез представянето й в един разбираем и достъпен вид. Така ако се развие пример с всекидневно публикуваните борсови котировки на група от селектирани акции, може да се проследи логиката на приложение на метода на честотното разпределение. В това отношение ще видите пример в (Видео 1) там се представят групирани данни за котировките на акциите на 170 фирми при затварянето на фондовата борса в Ню Йорк. Графично данните са изразени с помощта на хистограма чрез (Видео 2).

(Видео 1)

С помощта на  (Видео 1) показваме честотно разпределение с демонстриране на първоначалните данни за котировките на 170-те избрани акции при затваряне на борсата са групирани в класове. Абсолютно всеки клас има еднакъв обхват (в случая обхватът се равнява на $10). Тук съществува правопропорционална зависимост между броя избрани класове и достоверността на анализа. При това положение колкото по-малко класове се формират, толкова възможността за пропускане на важни характеристики на анализираната съвкупност нараства и обратното. Набирането на множество класове, разбира се, също трябва да бъде умерено. Или с други думи е препоръчително, класовете за честотно разпределение да бъдат съобразени със спецификата на изследваната съвкупност от финансови данни. Като вземем предвид тези съображения базата с данни за борсовите котировки на селектираните акции формират 10 класа с данни с интервал от $10. Тези класове трябва да бъдат дефинирани прецизно с цел избягване на двойното отчитане. Това означава, че вторият клас се дефинира от $10 и под $20, а не респективно от $10 до $20. Вторият случай би позволил, борсовата котировка от $20 да бъде включена в два класа, което е методологически недопустимо.

Статистически метод за анализ

Второ. При вторият вариант честотното разпределение може да бъде представено и в относителен израз. Това е така, защото делът на всеки клас в рамките на генералната съвкупност представя допълнителна информация за нейната структурираност. При  последната колона от (Видео 1) се демонстрира вида на подобно относително честотно разпределение. Този резултат много лесно може да се сравни разпределението на отделните класове в рамките на общите 100%.

Трето. Когато кумулативното честотно разпределение е алтернативна форма за прилагане на тази модификация на статистическия метод за финансов анализ. Пример за кумулативно честотно разпределение е представен на (Видео 2). Основното предимство на кумулативното честотно разпределение е, че предоставя информация за разпределението на значенията от изследваната съвкупност до и над определена величина.

(Видео 2)

Четвърто. Тук използваме профилът на честотното разпределение които позволява да се изведе графична зависимост, засягаща изследваната съвкупност от финансови данни. В този пример хистограмата от (Видео 3)  позволява да се констатира, че профилът на честотното разпределение на борсовите котировки на 170-те изследвани акции е изкривен.

Статистически метод за анализ

Това е последствие от факта, че в рамките на втория формиран клас се групира най-голям брой изследвани акции, поради което и профилът на честотното разпределение достига слоя максимум.

(Видео 3)

Изводи: Нормален профил има тогава, когато и двете му страни са симетрични. Тази симетрия може да бъде концентрирана в малък интервал (силно изпъкнал профил) или да бъде разположена в рамките на всички изведени класове (слабо изпъкнал профил на честотно разпределение).

Анализиране чрез статистически методи за анализ

Статистически метод за анализ

Чрез така наречения статистическите методи за финансов анализ са инструменти, с помощта на които финансовият мениджър може да анализира бази с финансови данни и да вземе рационални и адекватни решения. Първата крачка в използването на статистическите методи е въвеждането и подбора на групи с финансови данни. Когато разполага с групите от финансови данни, финансовият аналитик първоначално може да използва два въвеждащи статистически метода за финансов анализ:

- Анализ чрез финансовите съотношения.

- Анализ чрез честотните разпределения.

При втората стъпка може да се пристъпи към калкулирането на средните величини, дисперсията и вероятностните разпределения, с което определянето на възможностите и полето на приложение на статистическите методи за финансов анализ получава един завършен вид.

Метод за статистически анализ

Статистически метод за финансов анализ чрез финансовите съотношения

При определението на величината на дадена финансова променлива е добра основа за нейното значение, чрез сравнението й с друга подобна сума, в резултат на което се формира отношение. Така например информацията, че трима клиенти са "лоши" длъжници, е по маловажна за финансовия аналитик в сравнение с информацията, че 5% от клиентите на фирмата просрочват своите задължения. Подобно съотношение придобива още по голяма полезност, ако бъде допълнено с информацията, че тези 5% от клиентите на фирмата акумулират 10% от съвкупните й продажби. Следователно определянето на съотношенията изисква да се анализират две величини. Едната от тях попада в читателя на съотношението, а другата в знаменателя. Специфично е, че не съществуват строго дефинирани правила, чрез които съотношенията могат да бъдат усъвършенствани с оглед на техническата значимост за анализа. (Видео 1) представя приложение на статистическия метод за анализ чрез финансовите съотношения.

Парадоксално в разглеждания пример е, че в зависимост от целите на анализа изведените изводи могат да бъдат силно противоречиви. При съпоставка с данните за 200Х+1г. може да се види, че увеличението на клиентите с 1% е довело до ръст на вземанията в просрочие с цели 20% .

Статистика

При съпоставяне на абсолютните суми на измененията във вземанията в просрочие ще ни покаже, че изменението е 260% (1800/500=2,6 пъти). При равни други условия това означава, че новият 1% клиенти в просрочие държат 20% от продажбите на фирмата, което води до реални негативни ефекти.
Анализирането и извеждането на статистически съотношения позволява да се констатират не само текущи значения, но и серии от значения на наблюдаваната величина.

Технология на структурния анализ

Структурен анализ

Методът на структурния анализ среща приложение в предела на анализа при вътрешното устройство на финансовите отчети. Заради целите на анализа, центърът на проучването бива да бъде задълбочен, като по същия начин се разгледа и вътрешния строеж на отделните кумулативни балансови пера. По този начин например балансовото перо "Вземания от клиенти" може да бъде анализирано по устройството на отделните клиенти в ограничението на общата сума на фирмените вземания. При оценяване ликвидността на фирмата, анализът може да се допълни с помощта на определяне частта на сегашните активи в ограничението на общите активи на фирмата и посредством определяне на пропорцията на общите пасиви, инвестирана в отделните елементи на текущите активи.

Структурен анализ

Основното предимство, спрямо баланса на фирмата се показва във възможността за отразяване на изменящите се части на компонентите вътре в групите на активите и пасивите. Може лесно да се констатира с какъв способ относителната неизменност в балансовия остатък при даденото перо демонстрира динамика.

Видео 1. (Метода на структурния анализ).

 Наблюденията от (Видео 1) показва, че при неизменен абсолютен размер на балансовия остатък по перото "Ценни книжа" в дадения тригодишния период на изследване относителният му дял в рамките на сумата на актива понася сериозна динамика, като изменението на дела през 2016, спрямо 2015 е четирикратно.

(Видео 2):

Като приложим  метода на структурния анализ или отчета за приходите и разходите ни показва максимално всяко разходно перо свързано с една сума, а именно тя е - сумата на продажбите. При това обстоятелство много лесно може да се открие каква част от постъпленията се акумулират от различните разходи, понасяни от фирмата. Също така може да се установи и динамиката в различни величини, които измерват резултата. (Видео 2).

Структурен анализ

Предоставено приложение на метода на структурния анализ спрямо отчета за приходите и разходите на фирма Национална Електрическа компания ЕАД - гр. София , позволява да се определи, че увеличението в размера на печалбата, преди разпределение през 2015г., се свързва с увеличение на дела на печалбата в рамките на общата сума на постъпленията от продажбите за сметка на намаление на дела на разходите.

Структурен анализ

Метода на структурния анализ е удобен за между фирмени изследвания, защото финансовите отчети имат нормативно определена форма. Поради това, независимо от размера на фирмите, респективно на техните съвкупни приходи и балансово число, може лесно да се видят специфичните структурни различия между отделните сравнявани фирми. В това време получените резултати са сравними, при баланса и при отчета за приходите и разходите. Подобен структурен анализ може да се приложи и с цел сравнение между изследваната фирма и дадена средна фирма.

Начин на действие на сравнителния анализ

Сравнителния анализ

Методът на сравнителния анализ, анализира операциите и показателите, чрез тяхната употреба с други  показатели, приети за основа или бенч-марк. Характерните  форми  на сравнителният начин за анализ има за обект баланса на фирмата. Съставянето  на баланса притежава своя нормативна обусловеност. Балансът на фирмата е един документ, който дава отговор  на изискванията за съпоставимост. Всъщност, сравнителният метод е вероятно да обхване по някакъв начин отчетите за приходите и разходите, тъй и отчетите за парични потоци.

Метод на Сравнителния анализ

Резултат от използването на сравнителният метод е най-важен при разкриването на тренд. Паралелно с това сравнителният метод, приложен за срок от няколко години, разрешава да се разкрие посоката, силата и интензитета на констатирания тренд. В същото време, използването на сравнителния метод в предела на финансовия анализ може да се прояви чрез калкулиране за една година в сравнение с предходната в абсолютни и относителни величини (видео. 1). Пресмятането на промените в рамките на краткосрочен период е лесно. На лице са, обаче някои методологически трудности, породени от появата на големи по своя размер различия на отчетни пера от настоящата спрямо предходната година. Щом през предходната година притежаваме отрицателно отклонение, а през сегашната положително, процентната промяна трудно може да бъде пресметната. Сходна е картината и, когато едно перо има стойност в предходната година, а няма такава през сегашната и понижението е равно на 100 %. Ако е в обратния случай, след като няма стойност за текущата, а само за базисната година, не е възможно да бъде изчислена процентната промяна. С намерение усъвършенстване на сравнителният метод за анализ може да се използва такова представяне на финансови отчети, при което да се отбележи натрупаната пълната сума за периода за всяко проучено перо и средната сума за това времетраене. Въвеждането на средни суми за периода позволява да бъдат разкрити въздействията и промените с необичайното свойство на динамиката.

За да покажем нагледно как става, ще кача видео направено в среда  - Excel.

Сравнителния анализ

                                                                                                                                                                                                








(Видео. 1).

Встъпителна част в Финансовия Анализ

Финансовия Анализ

Още в Древна Гърция думата „анализ” се използва дословно. Тогава, се е използвала и е означавала разлагане на цялото или разчленяване на съставните му елементи и изследване и изучаване на всеки един от тях като съставна част на цялото. Като този начин допуска да се проникне в същността на изследвания обект и да се разгледа неговата структура.

Известно е че, финансовият анализ, гарантира осведомяване мениджмънта на стопанските единици като представя алтернативни варианти за реализиране на неговите цели.

От икономическия анализ най-използваният и имащ смисъл е финансовият анализ, който е съпровождащо действие при финансовото управление на фирмата. При дефинирането на основната цел на финансовото управление се придава значение върху увеличаване на ползите на собствениците и пазарната цена на фирмата на фона на активизирането на корпоративния контрол.

Финансовият анализ представлява систематизиран набор от техники и инструменти, с чиято помощ финансовият мениджмънт изследва, оценява, определя и  оптимизира своите решения. Обвързването на финансовият анализ с процеса на вземане на решения от фирмения финансов мениджмънт развива и защитава гледната точка на управленската функция, на финансовият мениджмънт. В определени отношения инструментариума на финансовият анализ намира широко приложение и в работата на допълнителни субекти като (кредитодателите, портфейлните инвеститори в ценни книжа, статистическите служби, синдикатите, клиентите на фирмата, както и всички останали заинтересувани лица.

По-конкретно, в зависимост от гледната точка тук разграничаваме: вътрешен финансов анализ и външен финансов анализ; в зависимост от обектите: структурата и съдържанието на финансовите отчети, оборотните капитали на фирмата (текущи активи и пасиви), собственият капитал на фирмата, капиталовата структура на фирмата; финансирането на фирмата, реструктурирането на капитала на фирмата, резултатите от операциите на фирмата, балансовата печалба на фирмата, паричните потоци на фирмата; в зависимост от инструментите и техниките: сравнителен финансов анализ, структурен финансов анализ, динамичен финансов анализ; Ключов за систематизацията на видовете е финансовият анализ е разграничението в зависимост от характера на анализа. Така разграничаваме:

Финансов Анализ

• Диагностичен финансов анализ, който дава отговор на въпроса  "Какво е финансовото състояние на фирмата?";
• Факторен анализ, който дава отговор на въпроса "Защо финансовото състояние има съответния вид?"; 
• Констатиран чрез диагностичния анализ, както и прогностичен финансов анализ, който дава отговор на въпроса "Какво ще бъде финансовото състояние на фирмата?"

Основните етапи при работата на финансовия аналитик са:

• Етап на предварителна подготовка за провеждане на финансовият анализ;
• Етап на събиране на необходимата информация;
• Етап на обработка на събраната финансова информация;
• Етап на обобщаване на резултатите от анализа.

Всеки от етапите е логично обвързан с предходния и дава необходимата основа за следващия.

Изискванията на финансовия анализ са:

• Достоверност и съпоставимост на използваните данни;
• Обхватност и пълнота на анализа;
• Методологическа издръжливост.

В своята работа финансовият аналитик следва определена технология:

Да извършва работите на счетоводителя, но в обратна посока - от обобщените данни за състоянието на фирмата към записвания на отделни статии.